Préouverture Paris : imbroglio grec bourse jeune europe

LA TENDANCELes marchés actions européens sont attendus ce matin en forte baisse, après leur sursaut de la veille. Le désordre créé par l annonce d un referendum en Grèce sur le plan de sauvetage proposé au pays continue à s étendre, d autant qu Angela Merkel et Nicolas Sarkozy ont fermement condamné cette initiative du gouvernement de George Papandréou et laissé entendre que les aides internationales pourraient être suspendues avant la tenue du vote. L actualité est aussi chargée du côté des banques centrales, alors que la Fed américaine a annoncé hier soir une révision en baisse de ses projections économiques, tout en indiquant aux marchés qu elle continuerait à faire le nécessaire voire plus encore pour soutenir l activité. La Banque Centrale Européenne se prononcera de son côté à 13h45 sur les taux, avant la première conférence de présentation de son nouveau Gouverneur, l italien Mario Draghi. Côté sociétés, de nombreuses publications ont eu lieu ce matin en Europe, d ING à Swiss Re en passant par Adidas et Unilever, mais aussi par BNP Paribas qui a pris de nouvelles dépréciations sur la Grèce, Sanofi et ArcelorMittal. ECO ET DEVISESEn Europe, la Banque Centrale Européenne se prononcera sur ses taux directeurs à 13h45 consensus statu quo. Aux EtatsUnis, les chiffres de la productivité trimestrielle sont attendus à 13h30 consensus +3, en même temps que les inscriptions hebdomadaires au chômage consensus 400.000 demandes nouvelles, 3,693 millions de demandes continues. A 15h00, place aux commandes industrielles consensus 0,2 et à l ISM des services consensus 53,5.Sur le marché des changes, la parité euro / dollar atteint 1,3689. Le baril de Brent se négocie 108,60$ et celui de brut léger américain WTI à 91,95$ pour l échéance de décembre. L once d or est en légère baisse à 1.729$.VALEURS A SUIVRE* BNP Paribas le 3ème trimestre s est soldé par un produit net bancaire de 10,03 Milliards d Euros 7,6 et un bénéfice net de 541 Millions d Euros, en baisse de 71,6 en glissement annuel. Le consensus était positionné à 10,284 MdsE en terme de produit net bancaire et à 1,23 MdE au niveau du bénéfice net. Dans le détail, le résultat brut d exploitation limite son repli à 7,4, soit 3,924 MdsE, mais le coût du risque explose à 3,01 MdsE, contre 1,22 MdE un an avant, ramenant le résultat d exploitation de 3,01 MdsE à 914 ME 69,7. Sur neuf mois, la banque a généré un PNB de 32,698 MdsE 2,6, une RBE de 13,26 MdsE 4,8 et un bénéfice net part du groupe de 5,28 MdsE 16. La flambée du coût du risque s explique par un provisionnement complémentaire de 2,14 MdsE sur la Grèce, portant son niveau à 60 de l exposition aux titres d Etat du pays. La banque indique avoir poursuivi son programme de réduction de ses expositions aux dettes souveraines afin de désensibiliser son ratio de solvabilité à la volatilité des prix du marché. Au 30 septembre 2011, le ratio Common equity Tier 1 s établissait à 9,6 comme au 30 juin 2011, la génération organique de capital du trimestre +15 points de base ayant été compensée par l effet de la dépréciation complémentaire des titres grecs 15 pb. Le ratio Common Equity Tier 1 pro forma \ »CRD 3\ » du nom de la nouvelle directive européenne en la matière s établit à 9 et la moinsvalue latente sur les dettes souveraines des pays européens représente 40 pb de ratio. BNP Paribas estime que le plan de réduction du bilan en cours lui permettra de dégager 50 points de base le 30 juin 2012 pour un objectif du plan fixé à 100 points, ce qui porterait le ratio audessus de 9 au 30 juin 2012 avant génération organique de capital, permettant à l établissement de respecter l objectif fixé par les autorités européennes sans faire appel au marché. * Sanofi le laboratoire a légèrement dépassé le consensus au 3ème trimestre en terme de bénéfice net, à 1,79 Euro par action contre 1,76 Euro projeté en moyenne par les analystes. Le chiffre d affaires a progressé de 5 en données publiées et de 10,1 à change constant à 8,753 Milliards d Euros, alors que le bénéfice net des activités se contractait de 3 en données publiées mais progressait de 4,1 à change constant à 2,398 MdsE. Le consensus de revenus était en revanche positionné un peu plus haut à 8,9 MdsE. Le laboratoire a déposé des demandes d enregistrement pour cinq nouveaux produits Lyxumia lixisenatide et Kynamro mipomersen en Europe, Aubagio teriflunomide et Zaltrap aflibercept aux ÉtatsUnis, et Visamerin /Mulsevo sémuloparine aux ÉtatsUnis et en Europe. Il table toujours sur un bénéfice net par action des activités à taux de change constants en baisse de 2 à 5.* ArcelorMittal le groupe a dégagé un chiffre d affaires de 24,21 Milliards de Dollars au cours du troisième trimestre 2011, pour un EBITDA de 2,408 Mds$ et un bénéfice net de 659 M$. Le consensus de place était positionné à 2,5 Mds$ en terme d EBITDA. L aciériste estime que son EBITDA du second semestre 2011 dépassera celui de la même période de 2010, mais que les livraisons d acier du 4ème trimestre seront plus faibles que celles du troisième, qui ont atteint 21,1 millions de tonnes, du fait de \ »l attitude attentiste des clients\ ». Par ailleurs, l augmentation de la production de minerai de fer et de charbon \ »est en bonne voie pour atteindre les objectifs respectifs de 10 et de 20 par rapport à 2010\ ». Le groupe estime que sa dette nette de fin d année dépassera le niveau de fin septembre 24,9 Mds$, du fait notamment de l investissement \ »temporaire\ » dans Macarthur. Les dépenses d investissement seront inférieures à l objectif précédent qui était de 5,5 Mds$. Le président Lakshmi Mittal a souligné que les incertitudes sur les perspectives économiques \ »se sont accrues au cours des dernières semaines\ », ce qui a pesé sur la confiance des clients et donc sur l activité. \ »Au seuil du quatrième trimestre, nous sommes ainsi confrontés à des pressions s exerçant à la fois sur les volumes et sur les prix. Cependant, notre rentabilité de base résiste bien, soutenue par l expansion que connaît notre activité minière, par la valeur ajoutée et la position de leader de nos produits sidérurgiques, ainsi que par nos programmes de gains de gestion\ », a ajouté le dirigeant, qui pense cependant que son entreprise sera en mesure de remplir son objectif d EBITDA du second semestre supérieur à celui de la même période de 2010. * Staff and Line, Boursorama, Altamir Amboise, Patrimoine et Commerce, Les Nouveaux Constructeurs, Bonduelle, Groupe JAJ, Steria, Groupe Flo, Orosdi, Gameloft, Axway, Aurea, Sidetrade, FIPP, Meetic, Prodware et Sopra ont publié leurs comptes. Bull a acquis TRCOM. Technicolor a bouclé la cession de sa participation dans ContentGuard. Tekka poursuit son développement international. Veolia collectera les déchets de ClichyBatignolles. Plastic Omnium annule 350.000 actions.A.B. 2011